に続いてこの方法もかなりシンプルな戦略です。前のブログで「上げ相場」は、価格が5日移動平均より高い場合と定義したことがあります。仮想通貨投資は「上げ相場」だけにし、下げ相場では売って市場を見守るべきだと言うことでした。
投資戦略#2：移動平均＋現金80%
- 投資対象：投資したい仮想通貨いくつかを選択
- 投資期間：2014.2~2019.12
- 取引費用：0.2%適用
- 投資戦略
1. 皆さんが選択した仮想通貨の5日移動平均を1日1回チェックする
2. 現在の価格が移動平均より高ければ買収または保有する
3. 現在の価格が移動平均より低ければ売却または投資を保留する
4. 現金の割合は80%に維持する
5. 資金管理：仮想通貨ごとに投入する金額は総資産の20%/仮想通貨の銘柄数
＊5つの仮想通貨に投資する場合、各銘柄に資産の20%/5=4%を投資する
結果はどうだったでしょう。次のグラフを見ると、収益のカーブが前で紹介した「投資戦略#1：仮想通貨10％＋現金90％」とほぼ同じように見えますが、
年換算収益率(CAGR)は22.1%、最大ドローダウン(MDD)は9.9%でした。
そして、1日で資産の1%が割れたケースが47回(2.2%)、2%以上割れたケースは11回(0.5%)ありました。
上げ相場だけに投資した結果、戦略#1(CAGR 19.1% / MDD 18.8%)より成果が良かったのです。CAGRは3%pも増加し、MDDはむしろほぼ半分まで減少しました。
ところが、なぜ移動平均戦略は現金の比重を90%ではなく80%まで減らしたのでしょうか。まず、「投資戦略#1：仮想通貨10％＋現金90％」ではすべての仮想通貨を保有し続けましたが、今回の戦略では上げ相場(価格が5日移動平均以上)にのみ保有していたからです。すなわち、平均的に我々が選択した仮想通貨のうち、約半分だけ保有していて、下げ相場が続く場合には最初から保有しないのです。
我々は個別銘柄に「資産の20%/銘柄数の割合」だけを投資し、平均保有量は資産の10%程度になります。それでも上げ市場にだけ投資すれば収益が改善し、単純保有+90%現金の戦略よりもっと優れた実績が出ることがわかりました。
