透過閱讀拓展自己的投資視野（上） — 什麼是跨領域學習

Neil

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SmartAlpha

11 min readJul 7, 2020

（延伸閱讀：透過閱讀拓展自己的投資視野（中） — 投資為什麼需要跨領域學習 / 透過閱讀拓展自己的投資視野（下） — 如何進行跨領域學習）

前言

「在手裡拿著鐵鎚的人眼中，整個世界就是一根釘子」－查理・蒙格

在我們的學習生涯當中，不論最終做什麼工作、大學讀什麼科系，都有一段必經的路程是學習國語、數學、英文、社會、自然、藝術、體育等科目。然而，這些多領域的學習對大部分的人來說，都是一種不必要的巨大壓力，甚至導致許多人在日後痛恨音樂、數學、文學等學科。

但是，要做好投資，勢必得要進行跨領域的思考。所以，在本篇文章中，我做了對於「什麼是跨領域學習」一些看法的整理，包括：

1. 定義：跨出舒適圈並學以致用
2. 跨領域學習的反例：大學生與 PTT 鄉民
3. 是什麼造成我們不願意跨出舒適圈？
4. 總結

以上。

定義：跨出舒適圈並學以致用

跨領域學習，顧名思義，指的是不將自己侷限在一定的知識領域中，也就是在學習這檔事上「跨出舒適圈」，勇於嘗試接受新領域的知識，並加以利用；然而，這是違反我們深層直覺的。多數人的心中總是有個聲音封閉自己的學習視野，使得人們畏懼嘗試多方向的學習；最終難以步出自己所屬的舒適圈，只好屈就於自己最為熟悉的領域。這個現象，在高學歷、高成就、高社經地位者身上則是特別明顯。

說到跨領域學習，就不得不提到查理・蒙格所寫的「窮查理的普通常識」。書中提到作者數十年來最核心的數個處世信念，以及從這些基礎概念中延伸出來的投資理念：包括「跨領域學習」、「能力圈」的劃清、25 個「人類行為傾向」的整理…等，對建立投資世界觀是十分有助益的。其中，作者認為，擁有跨領域的思考對於任何想進行投資的人，是最為關鍵的能力，因此在書中做了大量的舉例以及闡述，希望讀者們能夠瞭解到其重要性。本文並非要對此書作摘要及觀念整理，而是想對「跨領域學習」這個主題進行探討，且想強調的內容與書中側重的部分有所不同，對其他部分有興趣的讀者可以自行閱讀這本投資哲學經典。

跨領域學習的反例：大學生與 PTT 鄉民

具體來說，怎麼樣才算是擁有跨領域的思維呢？在定義一件事情時，從反面來看有時才是最直接、最容易理解的方法。所以，讓我們來看看何謂「沒有跨領域的思維」吧。

多數大學生不願意進行跨領域學習

博雅教育也行之有年，大學生們卻僅將其視為「拿到畢業證書必經的門檻」罷了，而不是去選擇自己尚可接受的不同領域，進行跨學門的學習。若以此為例，便能看出擁有跨領域視野是一件多麽不容易的事情，並顯示出我們（包括我自己）往往就是那些沒有跨領域思維的人。對於一個能在大學期間認真地瞭解不同領域觀念的人來說，做投資鐵定是一件如魚得水的事（這點將在下一篇文章中多做說明）。

在各大學討論看板上，不乏學長姐所留下的課程評價，而以下是一種最容易看到的課程評價格式：

<通識評價>
課名：海洋科學概論
涼度： 8 / 10
甜度： 10 / 10
備註：每堂課如果都有點到名，拿 A ＋應該很簡單

這種課程評價本身沒有任何問題，甚至是大家公認最清楚明瞭的寫法了；但從評分的項目來看，便可以發現大學生們最在乎的事情往往是「甜度」、「涼度」與「評分方式」…等，而非博雅通識教育最強調的多元學習視野。在台灣的大學裡、即便是台清交成政，有多少大學生願意認真學習「普通動物學」、「日本古代史」及「普通物理學」所教授的內容？老實說，我也沒有辦法接受這麼廣泛領域的知識，而是寧願選一些甜涼課程來充抵學校所規定的通識學分。

用大學生的事例便能很清楚地了解到何謂跨領域學習：會做跨領域學習的人，會願意將求知的觸角伸至多個未知領域。人們不必成為五經博士或維基百科，而是應該要掌握各領域那些最初步、最基礎也最重要的概念，並試著運用在其他領域，才能稱作是跨領域思考：譬如，瞭解各種動物間最基本的差異及運作模式、理解歷史上各世家興衰的關鍵決定以及關鍵人物的特質、理解物理學上的可能性以及某些物理特性的限制；在未來的某一天，我們應該要期許自己能將這些理解融合至投資理念中。畢竟，這個世界並不僅僅是由財務學所強調的時間、風險、報酬所構成，與投資相關的因素往往是質化的、跨學科的，若能拓展視野，便能做出品質更佳的投資決策。

PTT 鄉民單一化的思考

身處網路如此發達的時代，想必大型論壇如 PTT 、 Mobile01 、 Dcard 是讀者們生活中不可或缺的元素之一。如果讀者們有在關注 PTT 的八卦板、高中板等，就會知道，鄉民們的口徑往往十分一致；追根究柢便會知道，許多鄉民有著類似的求學經歷、相似的工作經歷以及大同小異的人生觀。另外，他們常常透過同樣的眼鏡觀察著這個世界，並反覆觀看擁有類似觀點的 PTT 文章，加深了他們對於這些觀點的信心。

這清楚地表明了他們鮮少有所謂「跨領域學習」的精神；以下是一些 PTT 上常常出現的字句：

「醫牙電資其中私立電資又大於非台政商科文組」「果粉表示好便宜」「XX信仰不足去充值啦」「OO黨不意外啊一堆黨工」

若多加思考便會知道，這些人未必真的深入去瞭解過不同科系、不同品牌、不同黨派之間的異同，而是單單就著自己所見（尤以先前見到的推文風向），就快速地做出一個「看似是自己思考出來的判斷」；擁有特定立場並非壞事，但擁有萬年不變且偏激的立場絕對會限縮一個人的思考。若我們仔細回想也會發現，你我可能曾經是那個自信滿滿地、用有限的觀點斷定整個世界的人，尤其是在進行投資的時候。在進行投資決策時，我們更應該思考不同面向的問題：「有沒有什麼學科的核心知識可以用來解釋這家公司的商業模式？」「我們真的有用不同的角度或理論去檢視一檔投資標的嗎？」「有沒有什麼因素是自己沒有考慮到的？」…等。

查理・蒙格曾在書中提到許多次：「在手裡拿著鐵鎚的人眼中，整個世界就是一根釘子；或者我乾脆稱他們為鐵鎚人，因為這些人實在是太多了，所以發明一個名詞來描述這群人也不為過，尤其是那些會計師或基金經理人」我認為，這個概念其實適用於社會上大部分的人，尤其是那些對於特定事件總有著偏激看法的人；當然，我們自己又何嘗不曾是呢？

小結

簡而言之，若能願意跨出舒適圈，嘗試學習新領域的知識，並將其中重要觀念牢記在心中，做出異域的結合，便能稱作是跨領域的學習了。試著擺脫我們時常出現的偏激論點，理解對立派的想法，也是跨領域學習中十分重要的一環。

是什麼造成我們不願意跨出舒適圈？

我們可以捫心自問，若有一門完全陌生的技術（修水電、衝浪、裁縫、英文書法等），對自己職涯不見得有幫助，那麼我是否願意撥出空閒時間學習？我想，多數人（包括我自己）可能都會說不。這代表著，我們對於新事物的嘗試，常常會有那麼一點的「懼怕」：「這會不會花我很多時間？」「我學得成嗎？」「學起來可以幹嘛？」…等，但人們內心真正的恐懼往往並不是這些「能夠想得到的近因」，而是某些來自潛意識那些「說不出口的遠因」。

我認為，大家難以接受跨領域學習的遠因有二：「稟賦效應」與「經濟學的物理學崇拜」。若能把這些原因釐清，對我們心態的調適應該會很有幫助。

稟賦效應

人們在看待一件事情時，往往會認為自己所擁有的才是最有價值的，而這個認知模式，在遇到「知識」這碼子事時也不例外：人們總是認為自己所擅長的學科，才是影響這個世界的關鍵因素，而其他領域僅是一些小小的螺絲釘罷了。這種現象被心理學家稱作「稟賦效應」。

心理學家發現人們會特別喜愛自己所擁有的事物，並稱之為稟賦效應（ Endowment Effect ），一言以蔽之便是「敝帚自珍」（是否因為這就是人類的本性，使得東西方皆有對應的詞彙來描述這個現象呢？）；也就是，只要是自己擁有的，便會將其視得格外重要。同理，人們也會特別重視自身所經歷過的成長、學習、體驗。

簡單來說，稟賦效應便是「曾經帶給人好處的，將會備受他們的喜愛」。

將稟賦效應的概念套用至上述博雅教育的例子，大學生不願意認真學習通識課程的原因很明顯就是「我們系學的知識這麼有用，我並不覺得其他奇怪科系的課程能帶給我什麼幫助」的念頭，殊不知許多科系的廣度、深度或甚至實用程度，都勝過自己的科系； PTT 鄉民的對於蘋果產品的敵視可能就是來自於「我用了這麼多款 Android 手機，沒有一款的規格比 iPhone 還要差，但又比 iPhone 便宜，果粉不知道在想什麼」的想法，即便他們根本不知道為 iPhone 量身打造的 IOS 系統順暢度究竟多高，字體及介面有多人性化。

總結來說，人們在過往的經驗中，都曾經受益於自己所擁有的知識、技能、物品…等，擁有的時間越長，內心受到它們的影響就越大，也就越覺得這些事物是「特別有益的」；至於別人所擁有的事物，因為自己沒有體驗過來自它們的好處，也就不覺得它們是「特別有益的」。因此，若要敞開心靈，第一步應該是試著去學習、瞭解其他領域最為精華的部分，也就是這些學科之所以存在的核心概念。

人文學科對於物理學的崇拜

不論是經濟學或是財務學，自古至今（雖然也才 200 、 300 年），皆有對於物理學或數學式解答的崇拜，希望能將市場上的一切數量化，找出一套完整、簡單、漂亮的公式來解釋任何現象，如同物理學在解釋世間萬物時一樣。即便這套理論在歐式選擇權的定價上十分地成功，但在個股評價、公債利率預測或總體經濟的判讀上便顯得特別無用，尤其是做出「弱式效率市場」或「半強式效率市場」假設的那些瞬間。換句話說，人們太希望物理學般的「 input -> output 模式」出現在世界的各個角落了。

崇拜物理學的表現，也可以從賽局理論略知一二。經濟學家利用複雜的數學，提出了可以應用在不同情況的賽局理論，得出許多有趣的結論。然而，這些結論在生活中能應用的場景只能說是少之又少。經典的海盜賽局告訴我們，船長在分配 100 個金幣給 5 位船員時將提出 98： 0 ： 1 ： 0 ： 1的方案，且提案將會通過（詳細的解題過程不在此贅述，有興趣的讀者可以參考維基百科）。

然而，這個最佳解與我們一般人的認知有極大的落差：如果筆者我是 A ，我一定是提出 0 ： 25 ： 25 ： 25 ： 25 或類似的分配，否則船員一旦不高興，把我丟下船怎麼辦呢！畢竟，誰能保證這些船員都是經濟學上的「理性人」？更往下一層的思考則是，即便 98： 0 ： 1 ： 0 ： 1 的提案通過了，也難保這些船員會在往後的日子之中不會把我這個船長丟下船。（如果加上「連續賽局」等更複雜的概念，將能使計算所得的結果愈來愈接近事實，但仍遠遠不若一位談判老手所提出的方案、或其他人際方面的協調，例如權力分配、情緒的察覺等等。簡而言之，做出過多完美假設之賽局理論的實際用途很可能僅止於思考樂趣。）

當我們把經濟學、賽局理論的某些研究用「物理學化」的方式進行研究時，會得出許多值得一再玩味的結論，也能夠加深人們思考的深度；然而，當我們試圖使用某些事實脫節的公式，來解釋市場上大部分的現象時，卻常常導往過於偏頗的結果。

經濟學的物理學崇拜造成思考的單一化、反直覺化，並與生活脫軌，尤其是在進行總體或個體經濟的判斷時。在進行中長期的投資分析時，數據化、統計化的公式解可以提供我們作為決策的參考，但不能僅靠著這些財務比例或數字來作出決斷，而是要多加思考質化或人性相關的問題，以得到更全面的見解。

小結

綜上所述，稟賦效應與物理學崇拜（當然還有更多因素，但光是這 2 個因素就足以解釋大部分的現象了），造成了人們再進行投資前，不願意學習來自各領域的知識，哪怕是最最最基礎、最根本也最重要的幾個定律或觀念。若要拓寬自己的視野，應該改變這 2 個行為的遠因出發，也就是試著瞭解別人所擁有的知識為何重要，並避免從單純的數字去判斷大局。

總結

本文整理了跨領域學習的定義、「鐵鎚人」封閉心態的舉例、封閉心態形成的遠因；文中所提到的概念及釋例，有很大一部分整理自「窮查理的普通常識」一書中對跨領域學習的建議，某些名詞的明確界定與命名更是拜此書之賜，包括「鐵鎚人」與「物理學崇拜」等；因此，如果讀者們對類似議題有興趣的話，我十分推薦這本書。

在之後的文章中，我們將會分別探討投資與跨領域學習的關聯、以及如何進行跨領域學習。