Lecciones aprendidas al conseguir inversión en Latinoamérica
Cuando comenzamos un proyecto o empresa, llegamos a un momento donde es necesario acelarar el crecimiento y para ello, es necesario conseguir inversión o capital.
En el caso de los startups, el más común es llamado capital de riesgo, que es el que se invierte en empresas con alto potencial de crecimiento, pero también con un porcentaje considerable de incertidumbre sobre su éxito potencial a largo plazo. Existen algunos tipos:
- Venture Capital: capital para empresas jóvenes (empresas con más riesgo de fallar).
- Private Equity: para empresas más maduras (empresas con menos riesgo de fallar).
Para comprender mejor cómo se comporta este tipo de inversión en Latinoamérica, recopilamos lecciones aprendidas de Alejandro Vega de Huli, un emprendedor que ha superado exitosamente distintas rondas de inversión.
¿Cuál es la dinámica para levantar capital?
Si es necesario levantar capital, es importante mantener el mayor control posible; llevarlo con calma y analizando lo mejor para la etapa actual de la empresa. Idealmente siguiente el orden:
- Bootstrap: utilizando dinero propio o con ayuda de familia y amigos.
- Capital semilla: por medio de ángeles o Venture Capital. Es posible levantar desde $25k-1M.
- Serie A: a través de Venture Capital. Rondas de hasta $2M-4M.
- Serie B: también por Venture Capital. Rondas de hasta $5M-10M.
- +Series: se puede continuar realizando rondas de inversión similares.
- IPO: convertirse en empresa pública (bolsa).
Es importante aclarar que los montos mostrados son basados en la experiencia de Alejandro, encontrando inversión en Latinoamérica.
Alejandro nos menciona algunos consejos importantes dependiendo de la etapa en la que se encuentre:
Bootstrap (familia y amigos)
- Utilice el dinero en lo que realmente es esencial. No hay que emocionarse contratando gente o haciendo grandes inversiones en mercadeo.
- Cuando acepta dinero de familiares y amigos, hágalo con mucha precaución porque su inversión es de riesgo. Existen probabilidades de que pierdan su dinero, pero si lo hacen es porque están creyendo en uno.
- Muestre compromiso con sus inversionistas al estar enfocado 100% de su tiempo en el proyecto, invirtiendo también su propio dinero y teniendo un bajo salario o ninguno.
Inversionistas Ángeles
Los "Inversionistas Ángeles" son usualmente personas individuales, que invierten en una empresa en etapas tempranas, cuando el riesgo es más alto y aún no son aptas para acceder a un fondo de Venture Capital.
- Eduque a sus inversionistas indicándoles qué es un start-up, cuáles son las razones para invertir y las de no invertir, y cómo se hacen las valoraciones. Esto es muy importante para cuando se interactúa con inversionistas de un ecosistema poco desarrollado, y que no acostumbran a trabajar con capital de riesgo.
- Explíqueles cuáles son los riesgos asociados al invertir en el proyecto.
- Tener una cartera de inversionistas, entre más sean es mejor. Si existe solo uno, éste se empoderará y definirá sus criterios de inversión. Si hay varios posibles inversionistas, evite que se conozcan porque podrían negociar entre ellos, afectar la valoración y el monto de inversión.
- Comenzar a buscar el capital antes de necesitarlo, permite tomar decisiones con una cabeza más fría y evita tener que aceptar inversión por falta de liquidez.
- Demostrar la tracción de la empresa. La tracción en Latinoamérica se traduce en las ventas que realiza la empresa.
- Un ángel espera a cambio de un 1–10% de acciones mientras que un fondo de Venture Capital espera 20–30%
Finalmente, estos son consejos generales para conseguir capital, sin importar la etapa en la que se encuentre tu empresa:
- Enfócate 100% en el proyecto. La pasión es contagiosa y esto lo ven el equipo y los inversionistas. Esto genera confianza y credibilidad.
- Sé bondadoso con los socios y el equipo siempre y cuando estén dedicados 100% (por ejemplo, mediante acciones).
- Evita dar acciones a cambio de consejos o por ayudar a levantar el capital. Es mejor reservar las acciones a cambio de trabajo que aporte valor real en la empresa.
En definitiva, el ecosistema latinoamericano aún necesita desarrollarse y sofisticarse más, para facilitar el desarrollo de startups que requieren acceso a capital de riesgo.
Mientras tanto, recuerda siempre buscar apoyo en otros emprendedores que ya hayan pasado por el proceso y aprende de su experiencia. Fortalece tu pasión y tus conexiones y encontrarás el camino al éxito.
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