Честный обзор ICO LTO Network

Published in

Golden Borodutch

11 min readJan 16, 2019

ICO Website | White Paper | ICO Chat | Smart-contract | Github

Обзор разработан сообществом “Авокадо Одобряет” при поддержке Телеграм канала Золото Бородача. Для удобства читателей структура обзора поделена на шесть частей: продукт, адвайзоры, команда, партнеры, юридическая часть и заключение. Команду проекта просим публично ответить на вопросы, выделенные жирным шрифтом.

Стоит отметить, что все описанное ниже — это личное мнение автора, которое находится в полном соответствии с законами о Fair Use и Первой Поправкой. Это не торговый совет, а вся информация была собрана только из открытых источников.

Продукт

LTO — гибридный блокчейн для управления документами между компаниями. Его публичная часть как независимый нотариус, где будут передаваться не сами документы, а только хеши их событий. Приватная часть блокчейна нужна для автоматизированной работы с документами внутри компаний.

Начали мы было расписывать продукт, как вдруг вышла статья с довольно интересным, хоть и водяным обзором LTO от Лунтика. Переписывать все не имеет смысла, поэтому мы лишь проверим факты, затронем слабые места проекта и подчеркнем вопросы.

Проект состоит из трёх частей:

Живые контракты для составления любых договоров, а не только финансовых как у смарт-контрактов;
Гибридный блокчейн для работы живых контрактов. По сути это обертка Waves, к которому приделали распределенную хэш-таблицу и инструмент для управления процессами конечного автомата;
Платформа для создания и интеграции живых контрактов.

В официальном чате LTO команда проекта активно отвечала нам, но некоторые вопросы все же остались открытыми.

Сеть LTO предотвращает использование хеша для чего-либо другого, кроме проверки полученных данных, помещая их в конверт вместе с отметкой времени и некоторыми случайными данными. Хеш, созданный из конверта, никогда не будет встречаться в блокчейне более одного раза. Кроме того, для создания хеша необходим полный конверт, а не только личные данные.
— Техническая Бумага LTO, 12 страница

Вы можете указать ссылку на фрагмент кода, что относится к хешированию событий, которое вы используете для соответствия требованиям GDPR?

Live-контракты могут применяться в широком спектре областей, например, в цепочках поставок, страховании, здравоохранении, KYC-процедурах и тд. Кроме того, систему можно использовать для таких юридических процедур, как договоры аренды и NDA
— Medium статья “LTO Network в 100, 300 и 500 словах”

Каким образом живые контракты возможно использовать для юридических процедур? Например, для заключения NDA. И какая юрисдикция это одобрит?
Какие предусмотрены механизмы защиты и наказания вредоносных узлов в сети LTO, помимо “экономической невыгодности”?
Какой процент с комиссий транзакций будут получать ноды в качестве вознаграждения?
Какие минимальные технические и экономические требования к узлам для подключения к сети LTO?

Гитхаб LTO открыт, но не весь. Фронтенд написан на JS, немного TS. Бекенд на PHP. Код с базовой частью блокчейна, SDK, сводными блоками, проверяемыми сертификатами и аунтификатором приватен. По словам команды, блокчейн разработан на форке Waves, который написан на языке Scala. Опубликовать код обещают в начале февраля, после рефакторинга. Хотя ранее обещали, что опубликуют его до ICO.

Почему вы не рефакторите свой код публично?

На гитхабе LTO очень много лишних и пустых репозиториев, которые непонятно как относятся к проекту. Необходим единый репозиторий, который описал бы что там к чему и как использовать.

Почему ваш гитхаб в таком беспорядке?

Как было сказано в статье с критикой LTO от Добродела, хоть в ревью приватного кода LTO (хотя скорее ревью работы в репозитории) и называют код чистым, на деле он далек как от такового. Также в статье есть ответ, по какому принципу выбраны эксперты для такого ревью.

Смарт-контракты токена и токен-сейла написаны на Solidity. В декабре 2018 года был подробный видео-аудит смарт-контрактов LTO от Антона Букова из сообщества CryptoManiac. Вывод: контракт работает как заявлено, критических ошибок не обнаружили. Лишь сделали запрос с небольшими изменениями форматирования.

Что уже есть у LTO:

Опубликованный код сервиса LTO для запуска живых контрактов. Код на PHP. У нас запустить полный узел LTO не получилось, из-за чего опробовать сервис также не вышло.
Опубликованный код для запуска трех типов нод: публичная для майнинга, анкер-нода для привязки хешей, и полная для запуска живых контрактов. Но выглядит все очень сыро.
Первая версия кошелька токенов LTO с возможностью привязывать документы к транзакциям.
Мониторинг транзакций в тестовой и основной сети.
API для JS (TS), PHP и Java. Планируют добавить и другие языки.

На стриме от канала Incrypted мы спрашивали менеджера LTO о том как они рассчитали, что им нужно собрать именно $5 200 000. Менеджер скинул ссылку на Google Doc с Cashflow model LTO в цифрах которого мы не смогли разобраться. Для нас их формулы нелогичны.

Вы бы могли понятным языком объяснить нам, в чем необходимость LTO собрать именно $5 200 000?

Также мы просили предоставить доказательства сбора $1 400 000 на приватном раунде. Нам ответили, что это сложная задача из-за того что сбор был в разных кошельках фиата и типах криптовалют.

Вы будете проводить финансовый аудит после ICO LTO и аудит кода блокчейна? Если да, то кто этим займётся?

Согласно планам LTO, сначала будет разработан SDK для интеграции приложений разработчиками, после этого интерфейс для клиентов. И вместе с этим они подключат своих клиентов к блокчейну LTO.

Почему вы уверены, что ваши клиенты хотят блокчейн?

Адвайзоры

Советников у проекта четверо. Как обычно, мы всем написали для подтверждения их консультирования.

Mike Egorov [in|fb|tg] — технический адвайзор. Технический директор и соучредитель проекта NuCypher, на который мы недавно писали обзор. Сразу же ответил нам в Телеграме, что он по нескольку часов в неделю уделяет LTO для консультаций по вопросам безопасности данных.
Sandor Klein [in|fb] — адвайзор по продажам. Вице-президент по международным продажам в Docker, известном в среде разработчиков, и Sysdig, платформе по анализу контейнеров Docker. Написали в LinkedIn и Facebook, ждём ответа.
Pedro Irujo [in|tw] — финансовый адвайзор. Советник стартапа-акселератора в строительной области — CEMEX Ventures. Ответил в LinkedIn, что он консультирует LTO по вопросам стратегии и развития бизнеса. Уделяет проекту от 2 до 4 часов в неделю.
Femke Stoucken [in] — юридический адвайзор. Партнёр и нотариус в юридической компании CMS. Написали ей в LinkedIn, ждём ответа.

Команда

На сайте LTO в разделе команды показаны шестнадцать человек, половина из которых разработчики. Менеджер проекта утверждает, что всего в команде двадцать пять человек, но показали только основных, чтобы не заполонять сайт лицами.

Кого именно вы не показали на сайте и чем они занимаются?

Половина команды работает в нидерландской юридической фирме Firm24 с 2012 года. У сайта Firm24 довольно активная посещаемость из Нидерландов, а у самой компании полно отзывов, начиная с 2014 года. Также она занимается сервисом по легализации документов. Ничего плохого о компании мы не нашли. В 2014 году Firm24 принялись разрабатывать стартап — LegalThings One — автоматизация и оцифровка юридических процессов между компаниями. В 2017 году стартап сменил бренд на LTO Network и решил к продукту добавить блокчейн.

Как у команды проекта получится развивать сразу Firm24 и LTO? Команда получает полную зарплату с обеих компаний?

В некоторых маркетинговых материалах LTO упоминалось, что компания Firm24 имеет 15% всей доли юридического рынка. Где мы можем найти такую же статистику?

Начнём осмотр команды с учредителей.

Rick Schmitz [in|tg] — соучредитель и генеральный директор. До основания Firm24, пять лет работал в двух юридических компаниях: Deloitte и PwC. Был налоговым ассистентом, аналитиком и юристом. Без упоминаний LTO, у Рика слабый информационный след в сети.
Arnold Daniels [in|tw|tg] — соучредитель и главный архитектор. Арнольд указывает в LinkedIn, что он работал разработчиком с 2001 года в различных нидерландских IT-компаниях. Сотрудники почти каждой бывшей компании Арнольда дали ему рекомендации в LinkedIn, чем подтвердили его опыт. Значимо также то, что он почти три года работал ведущим разработчиком облачного IDE — Cloud9, которую впоследствии выкупил Amazon. В портфолио его студии довольно много разработанных проектов, но практически все они были написаны на PHP. На гитхабе Арнольд очень активен, но около 57 его разработок написаны на PHP, и лишь семь небольших на JS. Публичных репозиториев с блокчейн-разработками у него нет.
Martijn Migchelsen [in] — соучредитель и финансовый директор. До основания Firm24, Мартин семь лет работал консультантом по корпоративным финансам в PwC. Без упоминаний LTO, у Мартина слабый информационный след в сети.
Sven Stam [in|fb] — технический директор. Указывает в LinkedIn, что с 2004 года работал разработчиком в малых и средних компаниях. Но ни одного подтверждения его работы мы не нашли в сети. На гитхабе Свен средне активен, разрабатывает на JS и Java. Рабочих проектов от Свена мы не нашли.
Martijn Broersma [in] — операционный вице-президент. Опыт работы относительно небольшой, а информационный след в сети слабый.
Иван Головко [in] — маркетолог и комьюнити-менеджер. Бывший маркетинговый директор криптовалютного комьюнити ICODrops. Адвайзор блокчейн-проекта Vite. Лицо LTO в русскоязычном и англоязычном сообществах. Как было сказано в критике Добродела, от Ивана часто получаешь не прямой ответ на вопрос, а ссылку на сложную статью или технический документ. А если Иван и объясняет, то иногда сложнее понять его стиль письма на русском.

Почему вы не наймете ещё комьюнити-менеджеров? С одним Иваном, очевидно, сложно приходится русскому сообществу.

Евгений Горбачёв [in] — старший разработчик фронтенда. В LinkedIn указывает хороший опыт работы фронтенд-разработчиком. С 2011 по 2015 работал в небольших украинских компаниях, а потом три года старшим разработчиком в голландской патентной компании. На гитхабе Евгений довольно активный. Много работает над интерфейсом LTO, приватными репозиториями и собственным браузерным модулем, используя JS и TS.
Moesjarraf Jahangier [in] — старший разработчик бэкенда. Опыт на LinkedIn особо не расписывал, только то что он закончил на разработчика университет в 2016 году, а с 2014 года работает фулл-стек программистом в LegalThings. На гитхабе у него большая активность, но в основном она в приватных репозиториях. Мы не нашли его собственных рабочих проектов.
Sarfaraaz Jahangier [in] — фулл-стек разработчик. Почти такая же картина, как и у Мозарафа выше, только на гитхабе слабо активен. В сети слабый информационный след.
Mitchel Kerckhaert [in] — младший разработчик. Опыта работы, помимо LTO, у Митчела мы не нашли. Его гитхаб пуст и слабо активен. В сети слабый информационный след.
Jurre Wolsink [in] — фулл-стек разработчик. Здесь то же самое что и выше. Гитхаб пуст.
Ties Van Dijk [in] — системный интегратор. Здесь то же самое что и выше. Гитхаб пуст.

Вы можете рассказать об опыте работы и успешных проектах ваших программистов?

У остальных четырех человек описанный опыт работы достаточный.

Rick Ros [in] — директор отдела продаж
Benjamin Roeloffs Valk [in] — дизайнер и маркетолог
Michael Nieveld [in] — налоговый и юридический консультант.
Maurits Wismeijer [in] — юридический консультант

Хорошо то, что большая часть команды LTO, это годами сработавшиеся разработчики и юристы. Но плохо то, что мы не нашли признаков развития у программистов: большая часть застряла на устаревших технологиях и не имеют опыта развития собственных проектов.

Кто именно из программистов занимается разработкой блокчейна LTO? Какой у них опыт в блокчейн-разработке?

Кого ещё вы планируете привлечь в команду?

Партнеры

Начнём с пяти партнёров по интеграции технологий.

NuCypher — сеть для управления ключами шифрования (наш обзор на проект). NuCypher предоставляют свою сеть корпоративным клиентам LTO для того чтобы узлы не увидели данные в контрактах.
Waves — блокчейн, поверх которого развернулся LTO.
POA Network — платформа для создания смарт-контрактов и dApps. Судя по статье от LTO, они как-то помогают POA соответствовать требованиям GDPR. Но не понятно как. Менеджер LTO утверждает, что POA помогли LTO с Troll Bridge.
CPChain — децентрализованная сеть IoT. Будут использовать Живые Контракты LTO в своей сети IoT.
Signrequest — сервис для электронной подписи документов. Подтверждения партнерства и его описания нигде нет. Но, вероятно, это простое использование сервиса для подписания электронных документов в сети LTO.

Все партнерства, кроме последнего, публично подтверждаются.

Клиенты

На сайте LTO указаны шестнадцать клиентов компании.

В основном здесь компании юридические, страховые, недвижимости, маркетплейсы и две правительственные организации Нидерландов.

Для доказательства сотрудничества с вышеуказанными компаниями, LTO предоставили ряд договорных бумаг, выложенных на Google Docs. Большая часть этих бумаг написаны самими же юристами LTO. По факту, с подписями от других компаний там есть восемь бумаг:

Договор LegalThings за 2016 год c компанией TP Connected BV, которая занимается консультированием по ценным бумагам и автоматизации налогов. Эта компания в клиентах LTO не указана.
Соглашение LegalThings за 2017 год с продуктом автоматизации налогов — Tytho. В 2018 году его выкупила компания Deloitte.
Деловое предложение LegalThings за 2017 звукозаписывающей компании Cloud 9 Music. В клиентах LTO указаны.
Договор LegalThings за 2017 год с поставщиком офисных помещений — Merin Management B.V. В клиентах LTO указаны.
Договор LegalThings за 2018 год с компанией по коммерческой недвижимости — Stena Realty. В клиентах LTO указаны.
Договор LegalThings за 2018 год с компанией по коммерческой недвижимости — Real Estate. В клиентах LTO указаны.
Договор LegalThings за 2018 год с юридической компанией Deloitte. В клиентах LTO указаны.
Договор LegalThings за 2018 год с компанией по инспекции транспортных средств — Dekra. В клиентах LTO указаны.

Этими договорами LTO подтверждают свою работу с шестью клиентами из указанных шестнадцати. Но не факт, что кто-нибудь из них захочет использовать децентрализованную систему LTO.

У вас есть договоры с другими десятью клиентами?
Какие есть доказательства того, что LTO выиграли блокатон Министерства юстиции и безопасности Нидерландов, как сказано на сайте LTO?

Юридическая часть

LTO зарегистрированы в Нидерландах под названием LegalThings B.V. Компания основана в сентябре 2014 года под номером 61502081. Также по адресу Burgerweeshuispad 201 wing 3.2 зарегистрированы их компании Stichting LegalThings One Foundation и OnlineFlexBV.

Согласно Условиям использования сети LTO, для выпуска токенов без уплаты налогов компания зарегистрирована в оффшоре — на Карибском острове Кюрасао в городе Виллемстад. Подтверждение этого мы не нашли, в регистрах оно не публично.

Команда утверждает, что их токен носит характер Utility. Он будет использоваться узлами, интеграторами и стейкерами. В токеномике сказано, что клиенты также будут покупать токены для оплаты услуг интеграторов, но им проще платить в фиате чем в каких-то токенах.

Клиенты LTO будут платить вашим партнерам за аренду узлов фиатом или токенами? Если фиатом, то какая мотивация у клиентов покупать токены?

Ранее токены LTO для приватного раунда были выпущены на блокчейне Waves и доступны для торговли на бирже Waved DEX. Эти токены можно обменять в кошельке LTO на токены основной сети.

Хоть команда проекта и говорила, что не будет объявлять листинги на биржах, все же они объявили. 17 января LTO залистят на Bitmax.

Зачем вы мотивируете спекуляции обещаниями листинга на бирже?

KYC у LTO слишком прост. Если выбирать пункт “Инвестирую меньше 40 ETH” — то это скорее простая регистрация с вводом любых данных. Если больше — то нужно верифицироваться при помощи документов. Подобная защита от отмывания денег — всего лишь формальность, так как можно с разных аккаунтов анонимно инвестировать по 40 ETH.

Почему вы не использовали свои живые контракты для упрощения KYC на ICO?
Вы можете привести ссылку на нормативно-правовой акт, где голландский регулятор пишет, что продажи цифровых активов до $10 000 могут обходиться без верификации покупателей? Ведь это брешь для обхода AML.
Что вы будете делать, если среди инвесторов не прошедших KYC окажется американец, который в последствии пожалуется на вас в SEC?

Заключение

LTO собирают $5 200 000 на децентрализацию системы управления документами в бизнесе для избавления от бюрократии и коррупции, при этом соответствуя требованиям GDPR. С виду — здравая идея.

По заявлениям команды, продукт рабочий и имеет клиентов. Но пощупать живые контракты мы не можем. Есть, конечно, макет построения блок-схем контракта, и демонстрация создания и подписания договоров через сервис. Но это всё не то.

Деньги собирают не с клиентов и фондов, а с простых людей для децентрализации сети. Сомневаемся, что у клиентов есть потребность в децентрализации для работы с документами между собой. И не ясна мотивация компаний платить токенами, если можно фиатом.

В плане разработки LTO похожи на SOMN и Holochain. И это, наверное, самый горячий красный флаг в этом проекте. Разработка ведется на PHP без расчета на масштабирование и Open Source сообщество. Добавление нового функционала будет болезненным из-за устаревших методик в коде.

У основателей LTO красивый опыт, но успешного запуска IT-проектов подобных LTO у них ещё не было. Запускали локальные юридические сервисы, но не имели опыта масштабирования больших систем.

О программистах LTO сложилось двоякое впечатление. С одной стороны, с виду есть опытные разработчики (в частности Арнольд и Евгений). А с другой, в большинстве это консервативные офисные программисты, которые хотят Open Source проект, но делают его не для других программистов, а под себя.

Также настораживают юридические моменты. Например AML, у которого KYC обходится созданием другого аккаунта. Или доброта регулятора, который якобы не посмотрит на обещание листинга стейкинг-токена, чьи живые контракты мы ещё не видели.

Какие перспективы у LTO? Очень простые: маркетмейкинг у них получается — токены в краткосроке могут расти благодаря спекулянтам и стейкерам. Но в итоге люди поймут, что сервис, который делает LTO, невозможно использовать в продакшене — он будет либо падать под нагрузкой, либо не работать вовсе.

При написании статьи отчасти были использованы обзоры LTO от Лунтика, Шерлоков, Добродела, Incrypted и Заводила с Ламером.

Обновление от 24 июля 2019:

В чате Шерлоков прошло АМА от команды LTO, на котором была задана большая часть вопросов из обзора. С ответами команды можно ознакомиться в выжимке по AMA.